Горящий прогноз по EUR/USD от 22.09.2021
Рынок явно ждет итогов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, так что не удивительно, что единая европейская валюта буквально застыла на месте. И практически нет никаких сомнений, что застой продлится практически до самого оглашения итогов заседания и последующей пресс-конференции. Возможны два варианта развития событий.
Первым из них является объявление о начале постепенного сворачивания программы количественного смягчения. Конечно же не прямо с завтрашнего дня, а где-то с ноября. Федеральная Резервная Система естественно должна объявить об заранее. К подобному исходу американский регулятор готовил рынки в течении последних пары месяцев. В результате, доллар возобновит свой рост, так как на рынке будет сокращаться его предложение. По закону спроса и предложения, если товара становится меньше, то его цена неизбежно растет. И тут даже не важно на сколько будет сокращена программа количественного смягчения. Это скажется лишь на масштабах роста доллара.
Второй вариант развития событий хотя и несколько отличается, но принципиально ничего не меняет. Федеральная Резервная Система может отложить рассмотрение вопроса на следующее заседание, которое состоится лишь в ноябре. В этом случае доллар конечно же начнет дешеветь. Вот только масштабы роста фунта будут довольно скромными, так как само сворачивание программы количественного смягчения в принципе неизбежно. Представители Федеральной Резервной Системы неоднократно об этом говорили. Даже те, кто высказывался против принятия подобного решения в ходе сентябрьского заседания. Просто рынкам дадут еще немного времени на подготовку.
В ходе интенсивного нисходящего движения на пути продавцов встал уровень 1.1700 относительно которого возник откат, а после застой в границах 40 пунктов. Несмотря на отсутствие полноразмерной коррекции и статуса перепроданности, на рынке по-прежнему наблюдается нисходящий интерес.
Исходя из дневного периода фиксируется восстановление курса доллара примерно на 85% относительно коррекции с 23 августа по 3 сентября.
Ожидания и перспективы:
В данной ситуации уровень 1.1700 рассматривается в качестве переменной точки опоры, где в случае удержания цены ниже него, откроется путь по направлению локального минимума 20 августа - 1.1664.
Стоит учесть, что в связи с сильным информационно-новостным фоном сегодня ожидаются рыночные спекуляции. Это может привести к резким ценовым изменениям за короткий промежуток времени.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду концентрации цены в пределах основания нисходящего цикла.
Доллар кидает то в жар, то в холод. ФРС: на низком старте в отношении сворачивания QE
После долгожданного заседания ФРС у гринбека сдали нервы. Американская валюта сначала резко обрушилась, а затем так же стремительно взлетела. Такие перепады будоражат рынок и часто сбивают с толку инвесторов.
Первый резкий перепад цены USD был зафиксирован сразу после завершения заседания Федрезерва. В тот момент доллар обрушился, потянув за собой евро. По наблюдениям аналитиков, в своих действиях регулятор приближается к сокращению стимулирования, которого с нетерпением ожидают рынки, а также планирует трижды поднять ставки к 2023 году.
Согласно обновленному прогнозу Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), известному как dot plot, первый подъем ставки произойдет в 2022 году, а следующие – через год. График dot plot наглядно демонстрирует, что оптимальное время для первого повышения ключевой ставки – конец следующего года.
Сложившаяся ситуация существенно расшатала позиции гринбека. Этому способствовали несколько хаотичные действия трейдеров, которые поначалу сфокусировались на возможных сроках сворачивания QE и продали USD. Однако, не получив четких сигналов о моменте завершения стимулирующих программ, участники рынка кинулись в другую крайность, активно покупая доллары. В итоге гринбек пережил своеобразный шок, поскольку такие ценовые перепады не проходят бесследно. Отметим, что в отношении сворачивания программы покупки активов члены FOMC почти единодушны: она стартует до конца 2021 года.
Европейская валюта оказалась более устойчивой по отношению к американской. До публикации итогов встречи представителей Федрезерва «европеец» подорожал по отношению к «американцу», поднявшись до 1,1728. Утром в четверг, 23 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,1721, немного сдав свои позиции.
Центробанк США оправдал ожидания рынка, сохранив неизменными параметры текущей монетарной политики. Базовая процентная ставка также осталась на уровне 0–0,25% годовых. Регулятор допустил замедление темпов выкупа активов в ближайшее время, но при условии достижения «значительного прогресса» в отношении уровня занятости и инфляции. Эксперты обратили внимание на пресс-конференцию Джерома Пауэлла, главы регулятора, которая лучше проясняет текущую ситуацию.
По словам председателя ФРС, сокращение ежемесячных покупок облигаций на $120 млрд может стартовать после заседания, запланированного на 2–3 ноября. Реализация этого плана возможна только в случае устойчивого роста занятости в США в сентябре, подчеркнул Дж. Пауэлл. По словам чиновника, «для сужения программы покупки бондов не нужен отчет о сверхвысоких показателях по рынку труда». На этом основании эксперты делают вывод, что показатели занятости в США должны быть умеренно высокими или средними. Другим важным итогом прошедшей встречи аналитики считают удвоение Федрезервом лимита контрагентов по соглашению обратного РЕПО. Это важный аспект монетарной стратегии, поскольку данная процедура является пусковым механизмом в сворачивании стимулов.
Дальнейшая динамика гринбека зависит от сроков и темпов предстоящего завершения программы QE. По предварительным расчетам, оно закончится в середине 2022 года. Специалисты ожидают первых сигналов, свидетельствующих о запуске этой долгожданной меры, на заседании ФРС, которое состоится 2–3 ноября 2021 года.
